九问万能险为何被妖魔化？
向日葵保险网
[导读]：作为人身险重要产品形态之一，万能险从未如现在这般风光，这般无奈。尤其是在“宝万之争”后，万能险日渐“被妖魔化”，甚至被冠以“洗钱”和“非法集资”的名号。
很长一段时间，国内保险公司销售的保险产品主要是低现价产品，这也就意味着消费者购买保险产品且度过犹豫期之后，一旦想要中途退保必将蒙受损失，且时间越短损失越大。在销售过程中，销售人员为了尽快达成交易往往会有意回避退保损失的问题，误导情况严重，这也成为保险行业纠纷不断的重要原因。
为了避免消费者中途退保有损失，进而造成纠纷，同时也为了迅速做大公司规模，以
人保寿险、
国华人寿为代表的寿险公司开始推出高现价产品——只要消费者持有保险产品超过一定时间，再退保就不会有任何损失，甚至还会有一定收益。这种产品简单明了，且有保底收益，又不易产生纠纷，对于销售非常有利。
尤其是在当下市场利率不断下行情况下，高现价万能险较高结算利率在市场上颇具吸引力，因而一时之间风生水起。
八问：监管因何高压管控高现价万能险？
险企频繁举牌上市企业，引发市场大量关注，对于高现价万能险的质疑也由此达到一个高潮。但其实，高现价产品与举牌上市险企并没有必然关联，本身也没有问题，有问题的是高成本、是长险短卖以及资金错配所导致的流动性风险。
从目前的情况来看，保险资金举牌的股票多为蓝筹股，存在价值被低估的情况，保险资金为了寻求长期的投资收益，或者为了长期战略的考虑选择大量购入这些股票无可厚非。但股权投资应是长期投资，而这些险企举牌所用资金却往往来源于相对短期的高现价万能险，尤其是一些互联网平台销售的万能险，期限大部分为一年，有的甚至只有几个月。用这些短期的资金进行长期的股权投资，保险公司现金流承压加剧。一旦股票价格下跌，收益不能覆盖成本，甚至产生严重的利差损，而又没有足够的新单保费来覆盖巨额的退保，就将产生严重的流动性危机。
伴随越来越多的公司利用高现价产品介入现金流的争夺战，保险公司为了获得持续的保费收入，不得不保持较高的结算利率，资金成本提高，资产端压力更大，这在整个宏观利率持续下滑，资产配置荒的当下，无疑是进一步推高了流动性风险。
