万能险真的火了，尽管是在万宝之争中“躺枪”而火。特别是在2015年，随着股市震荡和持续降息，截至2015年11月的新增保户投资款已超0.67万亿，接近原保险保费收入的一半。
但最终将这一“理财神器”推至舆论风口浪尖的还是万科股权争夺战中的“口诛笔伐”。对于“万能险有洗钱嫌疑”的质疑，前海人寿已给予否认。不过，在险资频频举牌背后，万能险的确是机构配置风险资产的主要杠杆资金来源，那么这种“被动加杠杆”到底有多大风险？
事实上，对于妖魔化万能险，不少业内人士并不认可。有观点认为，保险业是除了银行外唯一可以合法低成本聚揽大规模资金并形成资金池的行业，这就决定了险资加大股票资产配置才刚刚开始，“即便不是万能险，也会是
分红险、
投连险，不可能把所有投资型产品停掉”。
提高保单灵活性和投资属性
简单说来，万能险就是一种保费分成两部分，分别用于保险保障和投资账户的
人身保险，投保人可根据不同需求对保障和投资额度进行调节，投资账户的资金收益上不封顶，下设最低保障利率。
据悉，在英美，万能险是在1970年代利率大幅提高的环境中，为提高保单灵活性和投资属性而出现的。1971年首推的就叫可调整缴费的寿险，1979年才演变为保费保额都可调，而且是利率与市场水平挂钩的万能险。
由于缴费灵活与保障可调等特点，万能险一经推出就受到了市场的青睐。美国寿险协会统计显示，美国市场1985年万能险占比为38%，其后一直保持在25%左右。从上个世纪80年代中期开始，万能险登陆欧洲后迅速抢占了英国、荷兰等国的保险市场，而在登陆亚洲以后，也迅速风靡日本、新加坡、中国香港等地。
2000年左右，万能险开始引入中国，并且主要通过银行渠道来销售。对外经济贸易大学保险学院副教授徐高林介绍，1999年，在寿险利差损压力下，传统寿险预定利率被统一下调到2.5%，导致寿险陷入萧条。为了突围，平安在1999年推出投连险，
太保在2000年推出万能险，两类投资理财型保险的一个重要区别就在于万能险有最低保证利率。
