我们在静观分红险的稳健收益，睁大眼睛看清投资连结产品“险中险”的同时，也应关注另一个投资理财寿险产品——万能寿险。它基本上与投连险在上世纪70年代末同时问世，在欧美发达的寿险市场上，万能寿险业务与分红寿险、投资连结保险一同，三分寿险市场。

　　一张万能寿险保单可以满足一个人一生的寿险需求，它具有分红寿险的最低保证利率收益，也可以实现投连险的投资策略，并兼备其他保障性业务的基本功能。同时，万能寿险的“保额可变、保费灵活、收费透明、保证收益”四大特点，足以成为寿险市场的主力产品。

　　我国万能寿险是继分红、投连险之后推出的投资理财型产品。较早推出且具代表性的万能寿险产品是平安2004年成功推出的智富人生终身寿险，在不到3年的时间里，实现了保费收入过百亿元，从此奠定了平安寿险连续多年来以万能寿险产品为主的市场策略。万能寿险的上市没有遭受到投连险产品的“坎坷命运”，随着投资理财寿险市场的不断成熟，它以“弹性的保障范围”、“透明的账户收支”、“灵活的保费缴纳”和“保底利率收益”等优势，在寿险市场依然一路绿灯。有的寿险公司万能寿险保费收入曾占其当年度寿险原始保费收入60%以上。据不完全统计，目前寿险市场上，已有40多家寿险公司推出过90多个万能寿险产品，其投保范围可涵盖寿险个人客户、银行保险客户和团体年金三大客户群体。重大疾病型万能险、终身型万能险、两全型万能险、少儿教育金型万能险以及养老年金类万能险都可以从市场上找到。

　　在万能寿险保险的设计原理中，保费可灵活支付，对应的身故、重大疾病等保障保额也可以根据年龄和人生阶段的需要进行调整，特别是在支付保单首期条款规定的最低保费之后，投保人可以按其所需，据其所能在任意时候支付保费，甚至只要保单的现金价值足以支付保单的费用，还可以停缴保费。不过，目前国内大多数寿险公司的万能寿险产品都有10年至20年的缴费年期要求，同时还有首期最低保费的要求，也有一定时间连续期缴保费的奖励措施，其主要目的是为了防止万能寿险保单缴费灵活，给寿险公司带来增加管理成本和保单现金流的不确定性的影响。当然，市场上也有国寿瑞祥终身寿险(万能型)等产品可以任意选择、变更缴费期，或在未来收入发生变化时缓交或停交保费，也可以在一定时间之后再继续补缴或追加保费，体现了万能寿险真正的灵活性。

　　今年以来，受资本市场的拖累，相对于投连险已经跌跌不休、分红险收益扑朔迷离，万能寿险的结算利率却稳中有升，平安、国寿万能寿险今年已经公布的结算利率继续维持在4%左右，中小公司万能险的收益率还稳中有升，这对于喜爱稳健投资理财、灵活享有保障的城市中高收入客户来说，万能寿险是一个不错的选择。但仍然要提醒投保人在投保万能寿险时，要清楚万能寿险保单利益列表中的“保单初始费用”、“保单管理费”、“保单账户价值”三个基本概念和计算方法；还要关注各家公司在产品描述中提出的对应年结算利率中的“最低保证利率”，目前大多数万能寿险产品的“最低保证利率”从1.75%到2.5%之间。建议在选购万能寿险时，可以依据以上要素对万能寿险产品货比三家。当然对于各家公司此前每月公布的结算利率数据也要认真进行分析，作出判断。正是由于万能寿险的透明性，销售万能寿险的公司每月公布结算利率，客户收益自动结算到账户，客户无转存，收益及时，保单价值和保单费用公开透明，在一定程度上减轻客户投保后的心理负担，又增强了客户选择保单保障的灵活性，对于年轻的中高收入的家庭来说，有理由继续看好万能寿险。