时隔不到一个月，12月23日，央行再度下调存贷款基准利率0.27个百分点。在这个股票、基金、房地产、黄金、石油等都“跌跌不休”的年代里，连存款的收益都在越来越低，而且目前市场还没有见底的迹象，那大众投资理财又该何去何从呢？

  金融危机尚未见底

  2008年对于全球经济来说是不平凡的一年，全球金融风暴让每个人都感受到了资本市场的寒冬。

  回顾即将过去的2008年，整个资本市场可以说是“跌”声一片。中国股市从2007年的最高6124点飞流直下，一路跌到2000点以下，短短一年时间，中国股市价值蒸发达24万亿之巨。伴随着股市直线下跌，基金市场也出现了大幅下挫，尤其是2007年销售得非常好的股票型和偏股型基金，下跌幅度超过50%，部分基金的净值甚至已经低至0.4元以下；数年牛市的房地产市场同样出现了危机，今年的房价在全国各大城市都出现了不同程度的降幅，各地政府屡屡出手救市，但市场是否能够迅速回暖仍有待时间考验；还有黄金，被誉为最保值的理财产品，也从每盎司1011美元的高点下跌到目前800美元附近；同样的，国际原油价格、大宗商品都出现了不同幅度的下跌。

  在目前的经济环境下，经济学家们也发表了很多观点，关注什么时候才能走出这样的境况，什么时候股市才能真正回暖。一场金融危机对资本市场的影响到底有多深，恢复需要多长时间，国外的历史经验可能可以说明一些问题。1929年，美国经历了大萧条，道琼斯指数从当时的历史最高点急速下跌，直到上世纪50年代中期才回到了1929年的水平，其间整整经历了20多年的时间；日经指数从1989年的巅峰38915点下来之后，在经历了将近20年的等待之后，到今天也没有达到最高点的三分之一。所以，要真正预测我们的资本市场到底什么时候才能走出现在的阴霾，全球经济到底什么时候才能回暖，中国经济到底能不能一枝独秀，这些都是非常难回答的问题。

  在12月8日至10日召开的中央经济工作会议对目前的形势作出了整体判断。会议指出，目前，这场金融危机不仅本身尚未见底，而且对实体经济的影响正进一步加深，其严重后果还会进一步显现。从中央的会议精神中我们可以确定的是，经济危机的底部还没有到来，这是每一个投资者都应该牢记在心的。

  投资理财更需谨慎

  在投资界有句俗话，叫做“牛市不言顶，熊市不言底”，就像2006年人们预测不到中国股市能到达6124的高峰一样，现在也很难预计底部会在哪里。在目前的经济形势下，很多投资者都选择了将钱存到银行。据中国人民银行的数据显示，仅仅2008年上半年，中国居民存款余额就增加了2.2万亿元，与2007年存款总量的减少形成了鲜明的对比。这说明很多投资者已经认识到风险，选择将钱存入更为安全的银行之中。

  但是，很多专业机构和经济学家都认为，目前中国正处在一个降息周期。中国人民银行在经历了6次加息之后，面对全球金融危机和世界性的降息，又连续五次调低利率，在刚刚经历了11月27日幅度达到惊人的1.08个百分点的降息后，还不到1个月，央行又再度降低存贷款利率0.27个百分点，这也是三个多月来的第五次降息。这让很多投资者感到存银行也并不是一个能够让资金稳健升值的好办法。但是面对当下的环境，投资者又不知道该如何投资，他们处在一个非常困惑的阶段。

  专家建议，在选择投资工具时，要做好风险的评估，在经济形势不明朗的情况之下不要盲目抄底，对于被深套的投资者也不要盲目割肉。更重要的是要吸取2007年和2008年的教训，不要盲目考虑资金的收益性，更要关注资金的安全性，是否能够带来长期的稳健增值。只能在稳健的前提之下再考虑收益，否则很有可能得不偿失。

  在目前的环境中，具有投资功能的分红保险以其保值、稳健等特点在当前的环境中凸显了价值。分红保险于1776年诞生于英国，迄今为止已有230多年的历史，经历了多次金融危机和经济波动，但是在历次的危机和波动中，分红保险都表现出了相当不错的稳健性。以美国的分红保险为例，在1972年至1991年这20年当中，美国经历了越南战争、水门事件、尼克松辞职、储贷协会危机、伊拉克入侵科威特等多种国际国内的动荡事件，在此期间美国的道琼斯指数一直处在一个平台当中(如图1)。

  正是在这种情况下，分红险不仅表现出较好的稳健性，同样也体现出优越的收益性。根据美国A.M.Best公司对于一家保险公司在1972年至1991年的分红的研究，在这20年当中，保险公司的红利出现了比较大的增幅(如图2)。

  所以很多专家都认为，根据资产战略配置的原则，在动荡的经济环境中，选择分红险作为一种规避风险和长期理财的工具是一个非常好的选择。