虽然其保障部分的资金预定利率为2%~2.5%左右，但允许保险公司每年向投保者派发可浮动的“红利”，包括现金分红、保额分红等形式，因此从分红险的投资渠道来看，保险公司的投资收益水平通常也会“水涨船高”，一定程度上起到抵御通货膨胀的作用。

　　按照保险监管部门的规定，保险公司至少应将分红险在每一个会计年度末可分配盈余部分的70%分配给分红保单持有人，而未分配盈余则用于平滑年度红利，使之每年分红水平保持相对稳定，避免出现大起大落。

　　有些保险公司还在保险合同终止(减保、退保、发生理赔)时，把未分配盈余不低于70%的部分以“终了红利”的形式兑现给客户；而投连险和万能险的利润来源则来自投资账户的投资收益。

　　区别四：投资风险性的区别。

　　以预期收益率来看，从分红险、万能险到投资连结险，三者的预期收益率是逐步升高的，所以风险性相应的也是越来越大。

　　投资连结险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高；而万能险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小；分红险的投资渠道收益相对稳定，风险最小。

　　区别五：缴费灵活度不同。

　　万能险与投连险具有交费灵活、保额可调整的特点。像万能寿险，它在支付了初期最低保费之后，只要保单投资账户足够支付保单费用(包括最低投资金额和保障成本等)，客户甚至可以暂停保费支付。

　　而分红险交费时间及金额固定，一旦承保，保障的保额不可调整(但可退保或者减保，并获得相应的现金价值)。

　　区别六：保障功能的区别。

　　分红险一般采用衡定费率(既交费时间及金额固定)、保证自动连续续保(具体注意了解各公司保险条款的说明)，最长可以保障终身，在发生保险责任理赔后，保险合同既行终止；

　　而投连和万能险在保障方面采用自然费率(年龄越大，交费越多)，超过45岁以后其保障费率会很高，并且不能保证连续自动续保，对于所附加的保险责任一般不能保障终身(具体注意了解保险条款的说明)，当发生保险责任理赔后，对应该项的保险责任既行终止，同时投资帐户金额将等额减少。

　　区别七：适宜人群。

　　分红保险表现形式通常为“保障+分红”，适合于风险承受能力低、有稳健长期理财需求、并且希望获得长期连续保障为主的投保人；

　　万能寿险适合于需求弹性较大、风险承受能力较低、对保险希望以投资理财为主、保障为辅的投保人；

　　投资连结保险则适合于经济收入水平较高、希望以投资为主、保障为辅、并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人。