保险公司借短期理财冲原保费“捷径”遭堵
向日葵保险网
[导读]：随着短平快的传统保险产品被禁，保险公司必须要找到真正“姓保”的产品，来推动原保费收入的增加。
短期理财型产品保费也能计入原保费？
那么，寿险公司如何短期内转换业务结构，实现原保费大幅增长？“计入原保费的也有理财产品。”有寿险公司精算师道破其中关键。
据了解，一些此前以万能险为主的寿险公司，为了增加原保费收入，在传统保险里做足文章。这些险企将传统保险中的两全保险或传统年金设计成具有固定收益的短期产品，以短期理财型业务保持现金流的同时，又使得这些理财产品的保费计入原保费，满足监管要求，可谓一举两得。
在操作方式上，通俗地说，就是在合同中约定，客户一定年限后(如一年后、两年后)退保时，拿回的退保金高于所交保费，由此承诺给客户固定收益。由此，尽管保单的保险期间较长，往往在十年以上，但客户并不会等到保单到期，而往往提前退保，因为退保非但没有损失，还会有收益。
这类产品在业内称为“固收”产品，主险往往是两全保险或年金保险，实际期限一般在5年(及以下)，给客户的年化收益率在4%左右。
以记者拿到的一家险企一款固收产品来看，初始保费10000元，客户在各年度退保可以拿回的钱(保险业称为现金价值)分别为，第一年末9900元，第二年末10942元，第三年末11414元，第四年末为11909元，第五年末为12923元。这意味着，客户如果在投保一年内退保将有损失，而若两年后退保，可以获取约4.7%的年化收益；而若五年后退保，年化收益率可达5.8%。
一位寿险公司精算人士告诉记者，传统保险是指保单签发时保费和保单利益“确定”的保险，从最初定义看，非分红、非万能、非投连的都可认为是传统保险。不过，固收类产品有明显的短期理财属性，与传统保险中的长期储蓄型和风险保障型产品性质明显不同，将这类产品保费也归于原保费，进而实现原保费占比提升，并不代表业务结构优化。
固收类产品于2013年传统险费改之后出现，因当时产品预定利率上限由2.5%提升到3.5%，也就是客户可以获得的收益率也提升至3.5%，产品获得了与银行理财等竞争理财客户的机会。
不过，随着日前保监会人身险产品新规要求“两全保险、年金保险首次生存金给付要在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保费的20%”，上述固收类产品将受到直接影响，按照新规须在10月1日前完成整改。换言之，这些固收类产品最晚只能销售到9月30日，而那些以短期固收类理财产品做大原保费的险企，也将失去这一“捷径”。
