年化6%？ 揭秘香港保险100年不可能的神话
向日葵保险网
[导读]：最近关于香港保险的讨论非常热闹，香港人甚至大陆从业者说，你们不能黑香港保险，其实根本不是你说的那样，双方争论不休。其实是本身黑还是抹黑，还是要从客观数据和基本常识出发。
第三，为什么保诚敢于这么去宣扬100年6%的年化收益率？除了投资收益意外，寿险公司还有个利润来源，那就是长期积累的死差益，也就是寿险实际赔付低于预期赔付，尤其对于保诚这种历史悠久的公司而言。
这里面有2大来源，一个是很多客户提前退保，有大量的现金价值损失，会积累一部分利润；另外一个就是有大量的无人认领的保单，特别是保诚理赔了一次、二次世界大战伤亡士兵，这些理赔当中难免有无法找到客户家属的情况，这些累积下来约27亿英镑的遗留资产。
除此之外，保诚有一个平准基金，这个基金的作用就是用来平均红利，我以前也很疑惑为什么即使是03年非典和08年金融危机，除了几个产品稍低于预期以外，其他的都能达到预期目标。
后来才了解到，原来保诚有一个平准基金在起作用，在好的年份，公司将超出预期的收益部分的利润放到这个基金里面，等到不好的年份就将这些钱拿出来，保证客户非保证红利的部分和之前的预期差不多。
这些理由很容易忽悠客户，让客户认为其分红来源有保证没有问题，但是最基本的事实是，从国外保险行业的经营状况看，大多数国家的保险公司其保险业务本身都是亏损经营。
它们都是通过预期投资收益来弥补直接承保业务的损失，也就是说传统的死差、费差综合起来都是亏的，只能靠投资收益的利差去补亏空，这样对投资收益的要求更高。上述的解释貌似有道理，但最终却是非常苍白，投资收益还得去弥补保险承保业务本身，何谈额外红利盈余呢？
第四，真相到底是什么呢？很多人会有疑问了，既然他们无法做到100年（取其长期概念）年化6%收益，它既往历史分红确实做到了啊。
首先，销售代表举例的都是2000年前后的保单，到现在只有15-20年，我并没有否认在短期内可以达到这个分红水平，但是超过30年以上，嘿嘿。
