国际变额年金的发展历程
变额年金最早是由美国教师保险和年金协会(TIAA)于1952年设计,并由该协会建立的基金组织——大学退休证券基金(CREF)专门提供给大学教员,以作为退休金计划的一部分。在该组织的带动下,美国的保险公司开始设计和销售变额年金。
发展初期,变额年金产品设计简单,是作为享有税赋优惠且具有多样化基金选择的退休金计划,客户可自行选择投资账户并承担全部投资风险,不提供任何最低保证。20世纪80年代,保险公司开始在变额年金中提供最低身故利益保证(GMDB),用于在股市表现较差的时候保护客户。20世纪90年代初期,为满足合格退休金计划的法规要求,变额年金产品开始提供最低年金给付保证(GMIB),用于在股市表现较差的时候,保护客户的退休年金水平不受重大损失。随后,最低累计利益保证(GMAB)和最低退保利益保证(GMWB)相继出现。这些变额年金满足了投保客户养老、投资、保底三大需求,且遇到资本市场繁荣向上的大好时机,因此获得了极大的发展。
国际变额年金的发展态势
“这款产品在国外早已经非常成熟,销售得很好。”业内人士说。
在美国,个人寿险年金产品的80%属于变额年金产品。投保变额寿险产品,不仅满足了客户的投资需求,还使客户获得税收优惠。因此,变额年金在美国保险市场发展势头良好。目前,美国投资型保险商品占保险市场五成以上,投资型保险商品中的年金保险占七成以上,其中含有保证领取期间变额年金(或者期满一次性取出保障金额)保险占六成以上,成为市场的主流。
2007年底,美国变额年金保费收入达到了1700亿元美元,约占年金保险市场的68.5%,占人身险市场的20%,总资产余额约1.5万亿美元。在2008年全球金融危机后,变额年金的销售受到较大冲击。北美地区变额年金的销售下降15%,管理的资产下降24%。虽然变额年金在金融危机中销售规模有一定下降,但2009年美国变额年金仍有高达1231亿美元的销售规模。
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