“在银行买的分红险，产品到期后，分红收益竟没有银行定存利息高。我是被银行和保险公司骗了吗？”每当保险公司的分红险红利低于预期年化收益水平时，坊间总有一些百姓发出这样的质疑。分红险为何会出现如此状况？为了解开众多百姓心中的疑团，我们邀请资深保险专家解密其中缘由。

　　分红险避“险”为本出险后高额赔付

　　“分红保险是指保险公司将其实际经营成果的可分配部分，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。”提起分红险，中国人寿保险股份有限公司吉林省分公司保险专家如是说。

　　其实，分红险虽兼具保障和投资功能，但避险保障才是其本质。以中国人寿的某款5年期分红产品为例，如客户在保险期内未发生风险，则保险公司会按照约定给付满期保险金（基本保险金额）及累计红利。如被保险人发生意外身故，保险公司会按照约定支付身故保险金（3倍基本保险金额）及累计红利。这3倍的保险补偿，是其他任何理财产品所不具备的，也是保险最大的优势所在。例如，2009年3月，家住通化的“国寿鸿丰两全保险（分红型）”投保人秀玲（化名）遭遇车祸意外身故，因其2008年购买了一份国寿鸿丰两全保险（分红型），交费15万元，所以，事故发生后，其家人向保险公司提出了理赔申请。经过调查，该案件属鸿丰条款所规定的保险责任，根据条款规定，被保险人意外身故按基本保额的3倍给付身故保险金，因此，几天后，中国人寿将死亡保险金47.79万元（含红利）交到了法定受益人秀玲女儿手中。

　　间接投资资本市场风险不确定红利浮动

　　购买过分红险的人都知道，分红险与普通保险产品最大的区别是其兼具投资理财的功能，但分红险的红利回报具有不确定性和浮动性，有的年度高，有的年度低，对此，风险承受能力较差的百姓应有心理准备，而这一点却往往被很多百姓所忽视。

　　据中国人寿吉林省分公司保险专家介绍，分红险的红利来源于三个方面：死差益，即实际死亡率小于预定死亡率的部分；利差益，即实际投资收益率大于预定利率的部分；费差益，即实际费用率小于预定费用率的部分。同时，2012年保监会在之前银行存款、国债、协议存款、基金、股票、公共工程等十余项保险投资新政的基础上，丰富和细化新政内容，进一步提高保险资金运用市场化程度，其中包括投资基础设施将不再设限、研究设立小微企业投资基金及投资中小企业私募债等。也就是说，分红险投资资金往往投资于国内资本市场，百姓购买分红险获取保险保障的同时，也是在间接投资国内资本市场。而因为资本市场的股票、基金、债券等投资风险是不确定的，所以保险资金的投资收益即保险公司的分红水平，也是随着资本市场行情浮动的。

　　对此，中国人寿吉林省分公司保险专家表示，资本市场处于牛市行情时，百姓获得红利收益会很高；而当资本市场行情低迷，进入熊市时，红利收益也自然会降低，有时甚至低于银行定存利息。特别是最近几年，国内资本市场一直处于低位运行中，盈利水平极低，受此影响，保险公司的经营收益也非常低。因此，百姓分红收益自然不高。

　　购买前须“三了解”销售时应“三告知”

　　现在，开篇时那些百姓的质疑，应该已经有了答案。那么，如何规避此类情况的发生呢？对此，中国人寿建议广大百姓，在购买分红险时应做到三个“了解”：一是要了解自己，即了解自己的财务状况、风险承受能力、预期收益和保障需求等；二是要了解产品，例如是现金分红还是保额分红，是趸交(一次性缴费)产品还是期交(分期缴费)产品；三是要适度匹配，险种很多，不能挂一漏万，要对诸多理财产品进行风险、收益和个性方面的适度匹配。

　　另外，销售人员在进行分红险推介时也应进行三项“告知”：（1）投保提示，百姓一定要仔细阅读，亲自填写投保单，不可以由销售人员代填、代签；（2）电话回访，回访内容涉及投保单签名、保险责任、犹豫期权利、退保损失等事关利益的重要内容；（3）犹豫期权利，即投保人签署保单回执后10天内可以无条件退保，保险公司仅扣除不超过10元的成本费。

　　不论是分红险还是其他投资型保险，百姓在购买前都要明白保险的本质就是保障，切勿走进用保险产品进行投资理财获取高额投资收益的误区。