2011年的资本市场一直犹如寒冬，投资者也与市场一起遭遇冰封。当然，保险业也没能逃脱干系，投资型保险产品收益时高时低，起伏不定。
“分红险退保人数明显增多，这与其市场份额大、近期收益下跌有直接关系。”昨日，商报记者从沪上各大保险公司了解到，随着分红险等投资型保险产品收益率持续下降，保险业内涌起了“退保潮”。
根据保监会数据显示，国寿、平安、
太保三大上市保险公司前三季度退保金额合计高达379亿元，与去年同期相比增加了50。79%，究其原因主要是保险投资产品收益不佳。
中央财经大学保险学院院长郝演苏近日指出，通过银行渠道销售的分红险是被退保的主要险种。“虽然投保人在选择退保时都会遭受一定损失，但并没能阻挡住汹涌而来的退保潮。”
“在保险公司召集客户开的”产说会“上，基本上所有保险公司卖的都是分红险；在离职的保险代理人留下的”孤儿单“里，也绝大多数是分红险。我觉得出现退保潮是无法避免的。”某大型保险公司代理人介绍。
他解释说，所谓“产说会”是指讲解保险产品的说明会。而“孤儿单”就是出单的保险代理人已经离职、暂时无人理会的保单。从这个角度可以看出，分红险是最容易被误导购买的。很多代理人会跟客户讲，买分红险5年或10年后可以还本付息。但实际上缴费的时间可能远不止5年、10年。而在投保前几年，分红险的实际收益率是逐年下降的。因此，当客户发现收益率比不上银行存款，而且还要不停缴费、持续亏损很多年后，就会选择退保。
据了解，退保的“重灾区”是银保渠道销售的趸交型产品，期限大多只有三至五年，每年可享受一定的分红，算下来平均收益率4%左右。而在售的3个月内银行理财产品收益率都能达到甚至超过这个水平，流动性也更好。因而，“退保潮”在所难免。
对于分红险客户纷纷退保，保险专家表示可以理解，但同时提醒投保人，购买保险主要是考虑保障功能，不得已退保，也尽量减少本金损失，购买保险一年就退保损失最大，很不理智。
今年股市整体低迷，投连险也难以独善其身。有数据显示，2011年4至9月，投连险相关投资账户总体平均回报率分别为-1。29%、-2。67%、1。30%、-0。24%、-1。21%和-4。93%。
股票市场的震荡下行自然是投连险遭遇寒冬的主要原因，但投连险产品业绩悬殊的背后，也折射出各家保险公司管理水平和投资能力的差异。以激进型账户为例，在华宝证券此次统计的49个激进型投资账户中，最近3年
泰康人寿进取型账户以154。35%的总收益排名榜首；其次是
新华人寿创世之约账户，近3年的总收益为52。92%；
中英人寿中英平衡型账户则以-8。01%的总收益垫底。
“目前，投连险账户基本以配置基金为主，甚至打出具备”优选基金“能力的口号，但是否推出投连险的保险公司都具备这样的实力却有待商榷。”一位保险业内人士对商报记者表示，“虽然整体收益随行就市，但从回报差异不难看出，保险公司的投资能力仍然是影响投资者回报的重要因素。”
收益不佳、风光不再的投连险难逃被冷落的厄运。三季度以来，虽不时有诸如
光大永明等一批新的投连险账户获批设立，但依然难改险种整体颓势。上海保监局统计数据显示，投连险第三季度的销售业绩仍只有第一季的60%左右。有统计显示，目前只有平安、泰康、太平以及一部分外资寿险公司尚且有少量投连险销售，大部分公司相比2008年同期，目前已连零头都不够。
“保险公司今年的销售重点大多为分红产品，投连险升级及新产品研发基本上都停滞不前。”一位保险中介机构负责人在接受商报记者采访时表示，在过去的11个月中，绝大部分月份的投连账户平均收益为负，市场对投连产品反应也变得愈发冷淡。从目前大市及行业环境来看，投连险销售要想迅速翻身恐怕不易。
而对已经选择投连险品种的投资者，业内人士提醒，首先需要明白投连险是一种长期投资的险种，不要为一时的低收益或账户资产缩水而烦恼。此外，购买投连险要充分利用可转换账户功能，否则在目前的行情下，保单持有人很难获得满意的投资回报。
“一般来说，投连险将投保人交付的保险费分成”保障“和”投资“两个部分，独立运作。对于投资部分，投连险会开设几个风险程度不一的账户供客户选择，如激进账户、货币账户、平衡账户等。”业内人士建议，“根据当前市场行情，消费者可以灵活转换投资账户，及时止损，扩大收益，跨出只要购买后就可静待升值的认识误区。”
统计数据显示，在成立时间超过两年的18个万能险账户中，包括泰康、中英、中意、瑞泰、建信等在内的10家公司的部分万能险账户结算利率，都在今年下半年缓慢上升。其中涨幅最大是“泰康e理财
终身寿险”，今年3月份的结算利率为4。2%，9月份已经达到年内峰值5%，虽然最新的10月份数字回落到4。9%，但也比3月份上涨了约16%。
不过，作为行业风向标的平安、国寿、太保、
新华保险等寿险巨头的万能险结算利率，则继续维持在4%左右并未变动。其中最高的是国寿，其9、10月份的万能险结算利率为4。05%，而平安与新华的最新结算利率则分别为3。875%和4%。
统计发现，上述18个账户一季度末平均结算利率约为4%，10月份则上升至4。2%。其中整体结算利率低于4%的有9家，最高的是中融人寿“中融融盛连年终身寿险B款”，为5。6%，建信人寿“稳得利
两全保险”最低，仅3。2%，两者相差2。4个百分点。
自去年10月份以来，央行连续5次加息，直接推动了万能险结算利率上升，但最后一次加息时间是今年7月7日。分析认为，万能险在下半年继续提高结算利率，与寿险业务今年以来的保费低增长和退保金额激增也有一定关系。
