在通胀、加息通道、提高存款准备金率等多重因素背景下，投资者纷纷选择安全边际较高的保险产品作为抵御通胀的工具。那么，加息通道下，该如何选择保险产品呢？

　　分红险收益滞后

　　2011年，随着保险资金投资渠道进一步拓宽，保险资金有望找到更好的投资机会，分红险将由此获得更稳健可观的收益。据公开数据显示，2010年，在投连险、万能险保费下降的情况下，分红险占比不断加大，多家公司分红险保费占比超过80%，有些保险公司的分红险占比甚至达到90%以上。

　　分红险主要投资于债券、银行协议存款、大型基建项目等与利率相关的产品，投资风格较为稳健。通胀预期下，一旦加息，债券收益走高，将提高分红险的投资回报。从去年分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益保持在一个较高水平，有的甚至高于银行存款利率。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI的机率较大。

　　不过，目前市场上主要的分红险收益率虽有可能抵御通胀，但投保一年后才公布的分红收益，使其反应相对滞后。因此，面对高通胀和密集上升的定期存款利率，分红险种的未来收益存在一定的不确定性。此外，从目前分红险的销售情况看，不少客户非常看重短期投资效益，反而忽视分红险的长期保障功能。

　　在产品选择上，建议投资者要在满足保障需求的情况下再考虑投资、养老的需求。工薪阶层最好选择10年、20年缴费期的分红险产品。而经济条件较好的人，建议选择5年期缴费的分红险产品。

　　投连险宜长期持有

　　除了关注分红险，建议对基金产品感兴趣且有一定风险承受能力的投资者，不妨考虑购买投连险。因为该险种具有相对稳定的资金管理规模，其投资策略就是多元基金经理投资模式，借此来分散投资、精选基金，从而实现投资回报的最大化和风险最小化。

　　譬如，据统计，去年有泰康进取型、国寿进取股票、太平策略成长等3个激进型投连险，账户年度累计收益率均超过20%；又如，去年混合激进型投连险也取得较好收益，账户年度累计收益率排名三甲的，分别为太平精选平衡型(12.49%)、国寿平衡增长(10.46%)和太平均衡收益型(9.64%)。再如混合保守型投连险，同样能较好地控制市场下跌风险。去年全年，该类账户年度累计收益率排名前三的为海康成长型(8.2%)、瑞泰稳定型(4.99%)、瑞泰财智增值(4.86%)。而增强债券型去年更是表现不俗，全部取得正的累计收益，账户年度累计收益率排名前三的为招商信诺平稳型(7.79%)、生命增强货币(7.36%)、招商信诺添利C型(6.51%)。

　　由此可见，投连险不仅能带来切实的保障，还可令投资者分享国内资本市场增长带来的收益，适宜进行长期资产配置。