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泰康系投连险业绩分化之谜
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[导读]:投连险在泰康人寿火爆推出其惊天回报后,业绩稍有火花。但是在过去的许多区间内,分化亦是相当严重。

【摘要】投连险泰康人寿火爆推出其惊天回报后,业绩稍有火花。但是在过去的许多区间内,分化亦是相当严重。事实上,不止是积极进取型账户,除了进取型账户之外,泰康系其他的投连账户都在近期遭遇了业绩下滑的尴尬局面。

边缘行走

在经历了严厉的销售监管以及会计准则变化后,投连险陷入二度沉寂,间或有业绩的火光闪耀。

其中之一,是泰康人寿爆出其投连险七年十倍的惊天回报,让人费解其是否又是一个“酒香也怕巷子深”的失败营销案例。

然而,根据本刊持续跟踪,发现其中一个奇怪的现象是,在所谓“七年十倍”的高回报下,是不同帐户间参差不齐的业绩轨迹。

离奇分化

泰康放心理财进取型账户从来就是投连险中的神话。其在近一个月的表现也很优异,根据统计,截至2010年4月22日,该账户取得了4.73%的回报,在8个主动进取型账户中位居榜首,在所有投连进取型账户中,位列第四(详见本刊本期《投连险收益排行榜》)。

事实上,根据本刊过往的各期统计,无论是进取型账户还是积极成长型账户,泰康系投连都算是各个新老产品中的翘楚,后者虽然没有前者突出,但是也是长期处于同类产品前列的的账户之一。

但有趣的是,同期其“一母所生”且同为进取型账户的积极成长型账户却在主动进取型账户中垫底,回报率仅为-3.25%,同时,该账户还是近一个月所有49个进取型账户中仅有的3个未跑赢大盘的账户之一。

即使是在过去的许多区间内,上述两个账户的业绩分化亦是相当严重。

根据本刊统计,成立于2003年1月30日的进取型账户在2006年、2007年连续两年的回报率都超过了100%,去年更是取得了近150%的年回报,而在同样的区间内的公募基金中,除了有杠杆功能的瑞福进取取得了188.61%的业绩,超过了泰康进取型账户之外,再无其他,纵然是王亚伟的华夏大盘也仅有不足120%的回报,而截止到2010年5月7日,该账户的单位净值已经达到了11.0616,换言之,七年多的时间取得十一倍的回报,绝对是一个足以令任何专业投资者侧目的业绩。

同样在2009年,泰康旗下另一进取型投连帐户——积极成长型账户,其同期收益为65.17%,不足进取型账户的一半。而类似的情况亦频频出现在本刊的各个统计区间内。

2010年以来,上述情况并未有改变。

根据本刊统计,截至2010年4月22日,进取型账户近一个月上涨4.73%,在所有投连账户中,这一回报仅次于中国人寿旗下的进取型账户(6.63%);而同期的积极成长帐户却下跌3.25个百分点,是7个主动进取型账户中下跌幅度最大的,两者相差近8%,而近三个月二者的差距近15个百分点,近半年更是超过了26个百分点。

截止2010年4月22日,进取型账户近一年的回报率为86.27%,同期积极成长仅为21.56%。

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