分红险成寿险市场主力军

　　分红险具有“保障＋理财”的双重功能，不仅使客户受益，也使保险公司具有大量的现金流，并且在新会计准则下，分红险将绝大多数计入保费收入。这样的双赢效果成为保险公司大力推动分红险的主因。

　　所谓分红险，是指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例，以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。分红收益不固定，保单主要还是以保障为主。红利的来源主要是保险公司的死差益、费差益和利差益，以及其他一些利润来源。这三差均与保险公司的自身经营、风险控制和市场运作有关，其中利差益是红利的主要来源，保险公司的投资回报直接影响分红多少。

　　近两年，受全球资本市场大幅波动的影响，投连险、万能险收益缩水，而分红险本身具有的“保障＋理财”的双重功能，不仅使客户受益，也使保险公司具有大量的现金流。这种双赢的效果成为保险公司大力推动分红险的主要原因。

　　分红险产品主要投资于与利率相关的产品，如债券、银行协议存款、大型基建项目等，投资风格较为稳健。通胀预期下，一旦加息，债券收益走高，将提高分红险的投资回报。从去年分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益保持在一个较高的水平，有的产品甚至高于银行存款利率，个别投资优秀的保险公司或会更高。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率。

　　另一方面，“分红险受保险公司推崇，与保险行业实施的新会计准则不无关系。”人寿保险公司的理财师杨丽玲告诉记者，在新的会计准则之下，保险公司要对保险合同分拆以及重大风险测试，分红险将绝大多数计入保费收入，而同样有理财投资功能的万能险和投连险中的相当一部分将不计入。在目前“保费为王”的时代，各保险公司自然将力争扩大分红险的销售份额。统计显示，今年一季度，分红险保费收入占到寿险保费的70%。

　　返还型分红险成为主打产品。返还型分红险产品有自保单生效日开始起每两年返还的，也有每三年返还的，比如平安保险推出的“平安鑫利两全保险”，太平洋保险推出的“红福宝两全保险”是每两年定期返还，中国人寿推出的“国寿福禄金尊两全保险”，合众保险推出的“合众永诚终身寿险计划”是每三年定期返还。另外，友邦的“金喜洋洋理财计划(白金专享计划)”和“呵护成长保险计划(黄金专享计划)”、海康人寿的“海康超满意两全保险(B款)”、阳光人寿热销的分红险险种“阳光人寿财富宝两全保险”和“阳光人寿大富翁两全保险”等也都具有定期返还生存金的分红险。

　　两全型分红险比较热销。两全型分红险大都具有定期返还生存金的功能。寿险市场上目前推出的“两全型”保险，一般都是将两全与分红结合起来，还可以在保单期满后把满期保险金与红利等转换为养老年金。比如，新华人寿推出的“好利年年两全保险”。中宏人寿则在“长保无忧”基础上进行了升级，推出了“长保无忧两全保险―黄金套餐2011”，有重疾、两全保障，还具有现金分红功能。

　　有些保险公司经过创新，推出养老金与其他附加险的集合。如今分红险中集养老年金、生存保险金、祝寿保险金、身故保险金以及分红收益于一体的，有国泰人寿推出的“国泰福禧年年年金保险”、中国人寿推出的“国寿福禄金尊两全保险”；另外，合众人寿保险公司推出的“合众养老定投增值年金保险计划”是根据国人养老需求量身设计的一款保险理财计划，由合众养老定投年金保险（分红型）和附加长期护理保险组合而成。

　　投保人应合理选购分红险