“保单质押贷款引发的风险更多是落在被保险人身上，而非保险公司。”一位保险公司高管称。

　　不过，一旦保单贷款形成规模，便会影响保险公司自身的资金运用，且偏离了保险主业，某种意义上，保单抵押贷款令保险公司涉足银行业务，涉及诸多领域与部门，亟待研究出台相关法律予以规范。

　　三张保单循环贷款

　　在“无需动用自有现金，利用保单贷款的资金缴纳保费”的诱惑下，经营美容服务行业的杨晓梅(化名)又追加了几张寿险保单，如增加100万保额的重大疾病险以及养老险等，不过，杨晓梅并没有拿出真金白银，而是通过保单贷款来缴纳保费。

　　“我用三张具有现金价值的保单循环贷了40多万，直接抵扣了保费。”杨晓梅说。在她看来，5%的保单贷款利率与银行贷款利率相差无几，何乐而不为？

　　譬如，杨晓梅有三张寿险保单，如A、B、C，她用A保单贷款10万元，获贷款后，便去交B保单的保费10万元；再用具现金价值的B保单贷款20万元，去交C保单20万保费。

　　这样，A-B-C三张保单循环一圈后，杨晓梅便解决了自掏腰包缴纳保费的问题。于是在保险公司营销员的游说下，杨更热衷于买保险了。她发现，保险公司的放贷程序也很简单，凭身份证办理，一切条件合规后，贷款第三天就能下来。

　　在杨晓梅看来，重大疾病险最为重要，其次是养老险，最后才是分红险。“像我这样的身价，100万的大病保额似乎也有些不够，不如增加至200万。”她说，“何况仅需通过周转几张保单，就能盘活资金。”

　　通常，足额悉数上完所需的各类保险，杨晓梅一年得拿出40多万元的保费。虽然40多万对她而言并不算多，但从事商业经营的杨晓梅不愿意占用自有资金。“捕捉”到该信息的保险公司营销员正好向其推销保单贷款，其结果是一举两得，不仅增加了自身的业绩规模，还解决了客户资金。

　　完成上述各类保险之后便老有保障了，而且杨晓梅认为，自己承担的只是利息成本，便全面扩大了保额规模。相对一些保额分红的保险产品，5%的保单贷。

　　不过，“游戏的前提是保单具备现金价值”。像杨晓梅两年前买的保险，现金价值均不菲。“随便拿出一张保单都能贷款20万左右。”杨晓梅说。

　　值得一提的是，原本对保险一无所知的杨晓梅现在几乎成了保险专家，不仅将大多数的存款投向保险，而且介绍亲朋好友参与其中，她想让他们与其分享“保单贷款”的好处。杨晓梅坦承，如果不是因为有保单贷款的功能，也不会如此热衷买保险了。

　　保险专家认为，保单贷款最坏的结果就是保单失效，届时借款人(投保人)没有按时还清贷款的话，就只能眼睁睁看着自己的保单作废，对投保人而言，损失巨大。