理财案例：李先生，27岁，未婚，大学本科毕业2年，目前在兰州市城关区一家软件公司做销售，税后月收入6000元左右，有“五险一金”，同时与朋友合伙经营一家咖啡馆，每年大致可获得3万元左右分红。现有1.5万元银行活期存款，10万元银行短期理财产品及4万元左右市值的股票，每月各项开支3000元左右，目前自住一套父母为其准备的婚房（100平方米左右）。

　　财务分析：

　　1.李先生目前的收入水平在兰州属中等偏上水平，从其职业生涯刚刚起步的角度看，可以预计未来仍有较大的增长空间。但需要注意的是，从职业属性上分析，由于销售工作存在较大的波动性，因此李先生的工资收入具有较大的不确定性，从整体财务规划的角度看，需要在配置金融资产时考虑调整平衡，即在按照其“风险-收益”要求设置投资配置比例的基础上，适度增加固定收益类投资方面的比例，以起到平滑整体现金流用于日常开支及风险管理的效果。

　　2.按税后月收入6000元及固定支出3000元计算，李先生目前每月可结余3000元；另外每半年还可以获得1.5万元左右的分红收入。整体来看李先生目前的现金流状况较充裕。

　　3.另外，李先生目前未做任何保险规划。考虑到未来面临赡养老人、抚养子女等义务，以及现实生活中所面对的诸多不确定性风险，建议李先生及早完善保险规划。从时间紧迫性方面考虑，建议李先生先为其父母准备年金保险以保障父母的晚年生活；同时从“双十”（即保费为收入的1/10，保额为收入的十倍）原则出发考虑用目前收入的10%为自己购买可覆盖其收入10倍的人寿保险，转嫁不确定性风险。

　　理财目标：

　　目标一

　　由于平时生活和工作比较忙碌，现有的金融资产配置比较单一，希望能拓展投资空间并稳定收益。

　　规避风险，进行适度海外资产配置

　　李先生目前的金融资产配置在现金类、固定收益类和权益类资产上的比例大致为10%、65%和25%。按照简单的“100-年龄”原则（就是如果投资者的年龄为30岁,那么便可使用闲置资金的70%进行投资）测算配置基准，即便考虑工资收入有一定的不确定性，李先生目前的金融资产配置也过于保守。因此建议其调整金融资产配置比例，加大在权益类资产方面(简单地说，包括股票、股票型和混合型基金、权证等)的权重；同时考虑到李先生现在工作繁忙，无暇顾及个股的买卖操作，建议在权益类资产的配置部分主要以跟踪主要股票指数表现的被动型投资产品为主。

　　另外，考虑规避系统性风险及把握海外投资机会，建议李先生以QDII基金的形式进行适度海外资产配置（同普通基金一样可以通过银行申购）。最终为李先生建议的理想配置比例为：5%-10%的现金资产（包括现金、银行存款、货币市场基金和期限小于7天的债券逆回购等）、30%-35%的固定收益类资产（包括国债、金融债、企业债、可转债、短期融资券、央行票据和债券型基金等）及60%左右的权益类资产，其中包括30%-40%的境外配置。

　　QDII基金是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

　　目标二

　　打算3年后结婚，虽然婚房是现成的，但考虑到婚礼筹办及房屋装修等费用不小，这笔资金当如何筹措？

　　出租新房，为未来结婚装修筹资金

　　由于李先生的父母已为其购置好婚房，因此结婚的规划主要侧重于婚礼的筹办及房屋的装修等费用上，参考目前的物价水平，并以3%的通胀计算，如果李先生在30岁左右结婚大致需要20万元左右作为筹备资金。

　　若以8%年收益做测算，考虑将李先生目前的部分金融资产作为结婚储备金，同时每年获得的分红也用于资金储备。为了保险起见，除了分红李先生需在未来的3年时间内每月再为结婚准备3700元左右，从目前李先生的收支情况看，仍存在一定的资金缺口。因此建议李先生通过减少月支出水平的方式增加储蓄金额；另外建议李先生在结婚之前先与父母同住，将现有自住房出租以增加现金流入。以上的测算并没有考虑李先生工资收入及分红收入的增长。

　　另外要说个题外话，在财富保全部分，需要提醒李先生的是在经营咖啡馆的同时做好一定的资产隔离，以避免因经营的损失连带家庭财产遭受损失。据了解，目前咖啡馆的经营采取的是简单合伙经营模式，李先生与其两个朋友平均出资，这种方式的一大弊端就是如果咖啡馆经营不善将导致债务纠纷，李先生需要以其全部资产承担无限连带责任，将家庭财产暴露在过渡的不确定性当中。因此，建议李先生与其朋友商量改变经营组织架构（如成立一家股份有限公司或有限责任公司，再以公司名义经营咖啡馆），以其出资为准承担有限责任。

　　目标三

　　想在结婚前读完在职MBA，在不影响其他规划的前提下如何“省出”3年近5万元的学费？

　　教育投入，构建专项账户专款专用

　　教育投入有助于人力资本的提升。对于李先生来说，MBA课程除了丰富知识体系和提升管理实战能力之外，更会为其搭建关键的人脉关系，因此我们建议李先生应尽早为之规划准备并付诸实施。按照目前兰州地区的实际情况来看，在职MBA每年的学费大致1.5万元左右，为期三年，总计需花费4.5万元。考虑到李先生目前的资产状况（合计15万元左右金融资产），学费整体负担不大。但是教育金支出相对刚性，因此建议李先生通过构建专项投资账户的方式实现专款专用，避免其他临时性支出的影响；另外，考虑到货币的时间价值，建议李先生采用年缴而不是一次性支付学费的方式。由于前期分红及每月工资结余已经预留为结婚资金，因此教育专款只能从存款及理财的收益金中提取，如果股市赚了钱也可考虑保留4万元本金继续炒，将盈利部分及时取出以支付学费，假若没有其他额外进账，可适当动用银行存款补充差额。