去年6月，市民邹女士为她刚出生的孙女购买了某人寿成长险（分红型），希望借此获得一些保障，顺便当储蓄投资。一年过去，邹女士发现保险收益并不如预期的那么“美好”，与银行的一年期定存相比差了百余万，这让她充满了疑问，分红险有价值吗，价值何在？

　　保险专家提醒，分红险作为一种保险产品，首要的功能还是保障，不应单纯当成投资工具，消费者应先了解自身需求，再选择合适的产品。

　　保险收益低于预期与定存相差百万

　　“去年6月，我孙女刚出生我就为她买了份分红险，打算多一份保障，并作为她将来读书和结婚的钱，但今年我发现收益好像没有销售人员说的那么好。我算了一下，如果把保费拿去做银行一年期定存，收益更多，相差有百余万。”住在福田区的市民邹女士向记者说道：“如果是这样的话，那我还不如把钱拿去定存，多出来的钱再多买几份纯粹的人身保险就行了，分红险还有价值吗，我要不要退保呢？”

　　记者从邹女士的保单上看到：某人寿成长险（分红型），保险期间终身，交费年限20年，保险费6735元,共计134700元；红利选择累积生息，不保证收益；每三年有6000元生存金，一直到105岁，共计21万。年龄过了18岁以后疾病或意外身故，最高将获赔15万元，18岁以前少于15万，逐年递增。

　　“现在是第一年，保险公司给我的红利是47.47元，只相当于保费的0.7%，太少了。”邹女士说道。

　　记者按照邹女士计算定存的方法算了一笔账：如果把交保险的钱做银行一年期定存，头20年每年交6735元按一年期定存（3%）复利计算，20年后她可以获得180971.97元；交完20年后按一年期定存（3%）复利计算，105年后她可以获得2232417.50元。两者之间的收益差距确实相当明显，这究竟是怎么一回事呢？记者随后采访了保险专业人士。

　　分红参照现金价值而非保费

　　“邹女士如此比较两者的收益是失之偏颇的。”太平人寿保险深圳分公司高级经理冯万州解释道：“打个简单的比方：买了一套房子，收益应体现在两个方面：一是租金收益，二是房屋本身升值的收益。而上述案例中所说的方案：21万只包含了纯粹的返还收益，没加上今后几十年累计下来的公司分红。另外，它的本金的升值也没有考虑进去。所以两者相差会比较大。”

　　“保险收益实际的算法应该是：交的保险本金+每三年的生存金+红利+红利的累计生息，也就是说保险的本金和银行定期一样是保本的，而且多了一项额外的生存金和保险保障。”泰康人寿保险深圳分公司的保险专家说道。

　　据了解，分红保险的收益主要取决于保险公司的经营成果或投资回报，有两种分红方式：分别是英式分红和美式分红，都是以保单的现金价值为基数的。早期的保险产品多采用美式分红，每保单年度以现金的方式进行分红，因前期的现金价值较低，现金分红也很少。而英式分红实行的是增额分红，增额分红的特点是每年增加保单的保障额度，现金价值也随之增加，也就是条款中的关键词“增额部分也参加下一年度的分红”。