货币市场基金的投资配置需求与理财基金有一定差异。今年上半年，在SHIBOR处于较高水平时，货币市场基金对于协议存款的配置还比较高，如今，这些前期签订的高息协议存款逐步到期，货币市场基金需重新考虑资产配比。由于货币市场基金是开放运作，每到月底都需要面对流动性管理压力，所以在协议存款的配置上也较为克制。而理财基金在滚动运作几期以后，已有一定的资金沉淀，月底赎回的量并不多，流动性管理压力要小得多，在运作上支持适度的小杠杆，可多投资存款。
“不过我们也在主动增加一个月期以内的存款，有意把提前支取存款的比例控制在非常低的水平。”上述理财基金经理表示。
此外，协议存款的投资也有规模效应，考验基金经理的谈判能力。前述理财基金经理对记者称：“基金所能提供的资金越多，就能找到更多的交易对手，也更有能力要到合理的价格。从这个角度，理财基金比货币基金在拿协存方面更有优势。”
为了能加强协议存款投资优势，该基金经理所在的公司还配备了两名研究员，专门研究协议存款，且“效果显着，能拿到比同行更高的利率”。
理财基金的规模效应还体现在销售上。银行帮助基金公司销售理财基金，理财基金募得的资金又大比例投资协议存款，重新流回银行体系，如此已形成良性循环。“银行存款得以大量保留，又能多赚一笔中间收入，所以银行对于理财基金的销售非常积极。”上海某基金公司市场部人士对记者称。
从投资回报来看，近期理财基金的收益率并不逊于传统货币市场基金。Wind资讯数据显示，7月以来至今，七日年化收益率平均值最高的几只货币类基金均是理财基金，包括长盛添利30天、华夏理财30天、光大添天盈、大成月添利理财等，七日年化收益率平均值都超过了4％，而同期传统货币市场基金中，收益率最高如信诚货币，七日年化收益率平均值为4.054％，也落在了前述几只理财基金之后。
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