定制理财产品自选投资标的

　　理财本身就非常个性化，每一位投资者都有着自己的财富目标、财富积累特点，对于投资风险的偏好也不尽相同。随着财富管理服务越来越深入，标准产品已不再能够完全满足投资者的个性化需求，这正是理财产品定制的根本动力。

　　在银行财富管理业务的实际运作中，针对部分客户的需求，理财产品的定制业务也不断成为银行的“独家秘器”。

　　投资者自己选择挂钩标的

　　“最快只需要3天的时间就可为客户定制出他们所需要的产品。”东亚银行(中国)财富管理部总经理陈柏轩介绍道。这一点似乎有些出乎投资者的想象。

　　陈柏轩告诉记者，理财产品的定制并不可能脱离银行现有产品的框架，“但是客户的需求往往是更加多样性的”。像一些投资者希望理财产品的运作时间与自己的某笔资金的实际需求相吻合，那么银行在定制产品的起息日、到期日的制定上就会贴合投资者的需要；又如一些投资者对投资的标的更加具有针对性，那么银行在产品设计上就会进行相应的调整。

　　以东亚银行为例，定制的理财产品以挂钩型的结构性产品为主。近期“牛熊双赢”结构性产品就是客户们定制较多的产品。“这也与市场整体比较疲弱的背景相关，牛熊双赢这种涨跌都有收益可能的设计模式也较受投资者的欢迎。”

　　在陈柏轩看来，定制理财产品对高端客户的吸引力体现在四方面。以结构性产品为例，与相同结构的公开发售产品相比，收益更高。其次是期限可变，投资者可自行确定。公开发售的理财产品都是固定期限，如2-3年；而定制产品则可以选择3个月到2年的期限。第三，投资标的可根据投资人的熟悉程度、预测走势来确定。此外，定制产品的设计流程短，投资者可自主决定入场时间，这也为提高收益创造了条件。

　　值得一提的是，定制理财产品的门槛并不如想象中那样高。以东亚银行为例，投资者定制一款理财产品，最低仅需要200万～300万元的资金。据介绍，投资者也可以采用“组团”的方式，由几个具有相同目标的投资者共同进行产品定制。

　　整合产品线满足个性需求

　　与外资银行相比，中资银行在理财产品的定制上拥有产品线更全的优势。在交行上海分行个人金融部副总经理王宇看来，理财服务本身就是结合投资者需要的定制产品，“结合银行丰富的产品线，理财产品的定制拥有了更多的可能性。”

　　王宇向记者介绍说，目前交行所推出的理财产品定制主要分成了两种类型。一种是以固定收益产品为基础，结合投资者的资金实际需求而进行的定制。举个例子来说，银行的理财产品都采用排期销售的方式，定期推出一定的产品。对于一些大资金来说，可以根据资金的实际可投资时间来确定产品的起息时间、产品的投资期限等。如一般理财产品的投资期设为1个月、3个月、6个月、9个月等，但投资者的资金可能只有45天的投资期。通过定制，解决了投资者的资金与理财产品运作期不匹配的问题，为资金的完美衔接提供了解决方案。

　　第二种定制则更多地是发挥出资产配置的作用。每位投资者都有着自己的偏好和风险承受能力，对于投资标的也有着个性化的需求。而银行可以发挥市场上较为完整的平台和渠道优势，为这样的投资者定制服务提供了更多元配置的可能。银行定制的产品非常广泛，包括私募股权投资、定向增发产品、海外的结构化产品等等。在产品定制的过程中，由客户提出自己的需求和潜在标的，银行为客户找寻到合适的投资对象，并进行产品的设计，充当产品的投资顾问。