今年1月份，张先生接到了银行的短信，告诉他理财产品到期并入卡，“我一看，傻眼了，只有7000多元收益，只比存活期存款好了一点点。”张先生有些不乐意，“即便是存银行，按照加息前三年期存款利率来算，三年累计下来也有3万多元利息。这预期收益跟实际收益相差真是太大了。”

　　不悦归不悦，张先生也无奈，因为当初买该产品时，银行工作人员向他重申了该产品是非保本浮动型产品，也就是说，有可能会亏本。

　　对此，该行一位理财师表示，这款理财产品主要投资于股票、基金和债券，“从产品运作上看，团队的投资能力还是不错的，已远远高于上证指数的同期涨幅。”

　　在2009年上半年，该理财产品曾经在近5个月中取得35.84％的涨幅，但最终，仅以0.86％的到期年收益率收场。

　　这些收益率如同过山车一样的理财产品，不仅让投资者真实体验了一回“投资有风险”的现实戏码，同时也提醒投资者，理财产品预期高收益率背后，可能是让人失望的低收益甚至是负收益。

　　挂钩型产品，收益最不“可靠”

　　在最近刚刚到期的理财产品中，有5只理财产品远未达到预期收益，，据了解，这些产品大多为挂钩型产品。

　　上个月，一家股份制银行公布了一款挂钩型理财产品的到期收益。公告称，该行发行于2009年12月28日至2011年1月10日的产品，因产品存续期内所挂钩的四只股票走势表现低迷，最终该产品的到期收益率为0％。

　　据悉，这只理财产品为股票联结型结构性理财产品，理财期限最长1年，最短3个月。根据产品说明书约定，预期最高年化收益率为8.2％。

　　银行方面的解释是，该产品与4只A股股票相联结。这4只A股股票分别为工商银行、建设银行、中国太保、中国平安。“在最后一个观察期中，4只股票的股价仍然没有符合终止条件，所以银行最终只能按照之前的合约返还客户100％的本金，产品到期收益率为0％。”该行一位理财师介绍。

　　对于产品零收益的不理想成绩，银行方面解释称，“从安全性角度来看，我们选择了4只业绩增长稳定且A/H股接近倒挂状态的金融股作为本产品的挂钩投资标的。但是2010年中，资本市场对国内投放的天量信贷资产的担忧，始终都没有减轻过。这也导致了银行股成为2010年A股市场表现最差的板块之一。”

　　据了解，另有一家以做理财产品见长的银行，去年在挂钩型产品上也遭遇“滑铁卢”。据悉，这家银行去年推出了两款挂钩石油的理财产品，发行时公布的预期最高收益分别为8.25％和7.5％，但今年到期后实际年化收益率仅分别为1.73％和1.57％，，收益令投资者很不满意。

　　“挂钩型产品一般以股票或大宗商品价格为标的，但股市或商品市场变化太大了，区间内价格走势往往会出乎预料，所以达标的可能性不大，我们原来也做过，但几次负收益后，现在已不推了，毕竟由此引发客户信任危机很不值。”杭州一家股份制商业银行资深理财师坦言。