而保监会近日接连印发《关于强化
人身保险产品监管工作的通知》、《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》等，一度被“妖魔化”的
万能险，迎来了史上最严的监管新规。
分析人士认为，随着保险监管“火烧眉毛”，整个行业尤其是中小险企都将被迫转型，调整产品形态和人身险业务线。而投资者也不宜将万能险当成银行理财产品一样来买，要注意流动性风险。
新规强化了万能险保障功能
万能险曾因高收益，一度成为网销平台上的抢手货。它也曾因肆意修改条款变身短期
理财险，遭到监管层叫停。后来，在万科股权纷争中，万能险得到市场聚焦，这令监管层承受着巨大的压力。近期，保险监管部门人士在公开场合一再强调“保险姓保”，而人身险监管新规也在此背景下揭开面纱。
不同于此前“网传”的《征求意见稿》，此次新规更加强调了“保险姓保”的本质特征，并针对人身保险产品风险保障、万能险责任准备金评估利率、中短期存续期业务占比等方面提出了新的监管要求。在市场分析人士看来，费改后首降预定利率，监管决心值得重视。
从新规来看，寿险产品尤其是万能险的保障功能得到强化。据了解，目前多数万能险意外身故保额与累计已交保费或账户价值之比为150%（超出100%的部分代表附加的保障价值），其他身故的比例为120%。然而，新规将主要年龄段的
死亡保险金额比例由120%提高到160%，保障价值相比之前有明显提高。不合规的产品将在2017年4月全部停售。
值得一提的是，保险公司以后想推售万能险，需要提取更多的准备金。新规把万能险责任准备金的评估利率上限从3.5%调整至3.0%，这意味险企在定价时得更为保守。国信证券分析师陈福表示：“对于保户而言，预定利率是受保险合同保护的收益率，调低预定利率一定程度上降低了万能险的吸引力。”
万能险保费转为负增长
何谓万能险？
万能保险是指除了同传统寿险一样给予保护生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资账户内资金的投资活动的产品。也就是意味着，万能险兼具了投资和保障的功能，“万能”体现的是交费灵活、保费可以调整等便利。
