万能险结算利率11月起上调

　　今年10月20日，央行出其不意地上调金融机构人民币存贷款基准利率，将金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%。与此同时，笔者了解到，作为万能险结算利率最主要参考指标的5年期定期存款利率，已经从此前的3.60%提高60个基点至4.20%。分析人士指出，在加息背景下，万能险结算利率将会继续提高。

　　而事实上，今年上半年，资本市场的持续低迷，使得保险公司难以维系万能险相对较高的结算利率。自今年2月份以来，平安个人万能险结算利率开始逐月下调，2月份从4.5%下调至4.375%，3月份为4.25%，4月份为4.125%，5、6、7月份为4%，8月份为3.875%，9月份为3.75%，10月份也为3.75%。但随着10月底央行加息，平安个人万能险结算利率在11月份终于迎来年内首次上调。从平安保险公布的数据看，平安个人万能保险11月结算利率为3.875%，较10月份出现0.125%的上涨，是连续9个月下调后的首次上调。

　　与此同时，其他保险公司万能险的结算利率在11月也大多有所上调。其中，泰康人寿万能险结算利率从10月的3.875%上调到4%。笔者查询了46家寿险公司256个万能账户的收益表，万能险结算利率在4%的占到大部分，这意味着，万能险结算利率有望重新进入“4”时代。当然，并不是所有的万能账户结算利率在今年都有一个合理的收益，部分合资寿险公司的万能险结算利率在前十个月一直在低位徘徊，甚至连续几个月给出的只是保底一年期同期2.25%的存款收益。

　　加息预期下宜买万能险

　　国家统计局公布的数据显示，今年11月份CPI指数再创新高，达到了5.1%，市场对于加息预期再度回升。按理说，CPI达到这样的高度，加息该是在情理之中的事情，而且目前国内的专家学者对加息的预期和呼声都比较高，但是加息之剑不下来，市场就难以安定。当然加息对于资本市场可能不是那么利好，但是却有助于万能险结算利率的提高。

　　根据历年可查数据显示，自万能险引进国内后，央行的每一次加息，都是万能险结算利率关键的分水岭。以2006-2007年为例，2006年，央行分别在4月与8月进行了两次加息，当年4月加息之后，各家保险公司万能险账户提升20个结算利率基点；随后8月份的加息，令平安人寿结算利率从此越过3.35%的防线。2007年，央行连续进行了6次加息，当时虽不是万能险结算利率的最高峰，但却是万能险结算利率在加息通道中上升最快的一年，也是在这一年，万能险结算利率正式迈入“4”时代。到2008年夏季央行上一波最后一轮加息前后，万能险的市场占比和结算利率亦达到最高点，当时万能险在整个寿险行业占比最高一度达到20%，平均结算利率达到惊人的5.5%。

　　保险专家表示，万能险投资收益率与利率关联度极大，特别是长期存款利率。10月份的加息以及现在持续不断的加息预期，万能险的结算利率还会继续上调，超过5年期定期存款利率。这不仅锁定了万能险的最低收益率，再加上今年以来保监会对保险企业投资渠道的放开，进一步保障了万能险的收益率。