读懂红利的意义

　　分红险满足了客户获得风险保障和保证收益之外，追求更大回报的心理需求。客户投保分红险，可以在承担较低风险的前提下，通过分红参与保险公司经营该业务的盈余分配。

　　相关人士指出，分红险首先是保险，向客户提供各种风险保障及保证利益，这部分也就是所谓的“保底”。对消费者来说，分红险的保险保障是基础，分红则是附加功能。

　　分红来自于保险公司分红保险业务运营管理产生的盈余，客户分享的这块盈余即是保单红利。

　　根据保监会规定，保险公司每年至少应将分红险可分配盈余的70%分配给客户。可分配盈余的高低，受资本市场、资产规模、投资策略、责任赔付及成本开支等因素影响，每年的盈余有波动，红利也随之波动，有的年份高，有的年份低。换言之，分红险业务盈余高，客户的额外收益便“水涨船高”，上不封顶；盈余低，客户的额外收益也低，但最低为零。红利来源于分红业务经营产生的盈余，而保险公司经营本身就是一种风险经营，分红保险投保人部分承担了分红业务的盈余波动风险，不影响客户的保证利益，只影响红利，因此红利的波动是正常的，否则就成了保证收益。

　　从维护投保人的利益出发，寿险公司对红利分配方法的制定一般都持审慎的态度，既要重视投保人的合理预期，贯彻诚信经营和红利分配的公平原则，又要充分考虑红利分配对公司未来红利水平、投资策略以及偿付能力的影响。

　　客户的合理预期代表了投保人对未来红利水平及分配方式的预期，保险公司在进行分红业务管理和盈余分配时，必须考虑投保人的合理预期。盈余分配中投保人的利益是否得到保障，是解决投保人和保险公司之间利益冲突的有效途径。

　　因此，如何确认和分配分红保险产生的盈余，是分红险经营管理和监管的核心，分红方案必须合规和体现公平。同时，保险行业应有效开展对消费者的保险教育，培养投保人形成正确、合理的保单预期，才能促进分红险成熟发展。

　　坚守保障收益共享

　　12年来，中国人寿一直坚定以分红险作为主打产品的策略和路线，目前已建立了较成熟的分红产品线，形成了对市场不同群体及不同需求的广泛的覆盖。

　　作为固定收益市场重要的投资者和市场参与者，巨大的投资资产规模，使得中国人寿具有强大的市场影响力和定价能力。通过对固定收益品种的投资，中国人寿获得了长期稳定的利息收入，有效平滑了投资收益；通过股票投资则获得了超额收益；通过构建不同的投资品种组合，有效提高了保险资金的使用效率。因此长期以来，中国人寿的投资收益率一直高于行业平均水平。

　　日前，保监会正在研究保险资金运用的13项“新政”，未来保险资金将有望参与股指期货、国债期货和融资融券等业务，投资对象、投资领域和投资比例有望不断扩展。中国人寿投资专业人士表示，随着保险投资渠道在未来全面放开，多样化的投资将有助于在分散投资风险的同时，有效提升投资收益的稳定性和持续性，为分红险的持续发展打开了新的想象空间。

　　诸多分析师认为，随着保险投资渠道的进一步拓宽，对分红险的经营效益的提高将是一个积极的促进，将带来分红险新一轮的快速发展。

　　中国人寿表示，中国人寿仍将坚持以分红险为主打的发展道路，并坚守保障为主，让客户分享中国人寿未来的经营成果。

　　老产品寻找新活力

　　分红险面世至今，已有12年历史。面对目前保费增速放缓、退保增长的困局，分红险是否仍有生命力？

　　中信建投认为，目前保险保费增速下滑的一大原因在于保险产品竞争力下滑。平安证券则认为，在业务模式和保险产品没有重大创新突破之前，理财型保险产品在目前市场环境下销售依然会比较艰难。

　　在日前召开的“2012年度中国人寿产品创新研讨会”上，中国人寿董事长杨明生表示，中国人寿要增强产品在金融保险业中的竞争力，充分认识产品创新的意义，明确产品创新的方向和原则，努力构建富有中国人寿特色的产品体系，使产品创新成为实现业务快速突破的重要手段，成为改革创新的突破口，也成为公司品牌的“第一联想”。

　　中国人寿下一步将在产品研发创新中有一系列动作：不断推出拳头性品牌产品，突出产品创新的规模效应和市场效应；优化产品形成机制，加强产品策略一体化建设，以产品为抓手引领和推动公司渠道和管理模式创新。此外，还将建立集团内部产品互动制度，形成有中国人寿特色的产品优势。

　　“雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。”作为第一家推出分红险的保险公司，中国人寿将为分红险的发展注入新活力。（来源：中国证券网）