分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类
分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种
人寿保险。在中国保监会目前的统计口径中，分红寿险、分红
养老险、分红两全险及其他有分红功能的险种都被列入分红险范围。
分红险起源于保单固定利率在未来很长时间内和市场收益率变动风险在投保人和保险公司之间共同承担。例如,在1994年-1999年期间,保单预定利率一般在8-10%左右,因为那个时候的银行存款也是这个利率.保单的这个预定利率是什么含义呢?意味着保险公司要按照这个利率给付投保人,那就肯定要求保险公司的投资收益率高于这个.但事实上,后来银行连续7次下调利率,导致保险公司的投资收益率达不到当初预定的8-10%,假定投资收益率是3.5%,那么保险公司自己要贴补这个差额,对保险公司是很不利的,而假定后来的投资收益率是15%呢,对客户又是很不利的,所以为了应付这个问题,就把利率(主要是利率)波动带来的风险由双方共同承担,这就产生了分红险这个概念.意味着投资收益不好时没有分红,好的时候有分红.为了避免分红在不同年度间的波动,保险公司一般会把红利在不同年份之间平滑。
保监会统计数据显示，2011年上半年，分红险占我国寿险市场的份额已达91.6％，
万能险和
投连险业务占比则由2010年同期的10.7％降至0.8％。业内人士分析，在理财型险种中，万能险、投连险及分红险是三大支柱，但2011年以来，万能险结算利率一直在低位徘徊，11月各保险公司主力万能险的结算利率维持在3.8％～4.1％，而
太保和
泰康人寿再度下调万能险结算利率，
平安人寿的万能险结算利率也从之前6％的高点，降至目前的3.875％。与此同时，2011年股市低迷导致投连险收益不佳。尽管10月投连险收益有所上升，但此前一个月，投连险账户还是随A股下跌创2011年最大单月跌幅，平均收益-4.93％。综合看，2011年以来投连险的平均收益不容乐观。因此，分红险成为各大保险公司力推险种也在情理之中。
受结构调整政策导向和新会计准则统计口径变化影响，在保费确认上，投连险、万能险均十分严格，其投资部分不再计入保费收入。另外，因传统寿险产品受制于2.5％的预定利率上限，市场竞争力下降。再者，股市低迷和通胀预期也突出了投连险和万能险的风险。而分红险具有"保障＋理财"的双重功能，不仅投资者受益，也使保险公司具有大量现金流，自然会在2012年的保险理财市场上再唱好戏。
保险家族或成抗通胀主角
分红险具备较高的保险保障，与投连、万能等其他新型产品相比，分红险的保障性是在产品设计时就确定的，而不是由客户灵活组合的，比较适合目前国内的消费者需求。保障性体现在两个方面：死亡或
重大疾病风险保障和长期生活收入规划保障（如
退休收入保障）。其次，分红保险具有其安全性。投保人在购买分红险后，即获得了一份固定有保底的保单收益。再次，分红险还具有较为稳定的收益性，可以帮助投保人实现保值增值，有效抵御通货膨胀对家庭资产的不利影响。分红险提供的保障与非分红保险没有差别，如身故保障、
生存保险金给付等，其保障内容、保险金额、保单的价值、保险费都是投保时在合同中明确约定的，这部分是常说的保底--不论经营状况如何，出现保险责任事故或保险期满时，保险公司都要兑现。
分红险可有效抵御通胀，红利与保险公司的经营情况挂钩：保险公司盈利高，投保人收益随之水涨船高，上不封顶；保险公司盈利低，投保人收益也低，承担的唯一风险是可能没有红利分配。在所有保险产品中，具备抗通胀能力的险种主要是万能险和分红险。但在多次加息后，万能险在目前市场生息环境下结算利率有下行压力，与银行定期存款的利率差距将越来越大。
