发展多样化的金融业务，提升短期融资、理财产品等中间业务在营收中的占比，成为商业银行实现盈利模式转变的手段。日前，中国工商银行金融研究总监詹向阳公开表示，“既要尽快推进利率市场化又能把利率市场化冲击降到最小，关键在于金融创新。”

　　在此背景下，2011年商业银行有望加大理财产品的发行力度。

　　稳健产品成主流

　　尽管信贷类产品是去年为数不多跑赢CPI的理财产品之一，如民生银行发行的“非凡理财人民币理财产品(T243)B款”到期取得了10%的收益率。然而，随着银信合作理财业务尤其是信贷类产品的监管从严，银行将不得不调整理财产品的发行结构，降低这类产品的比重。

　　哪类产品会成为信贷类产品的“替代者”呢？

　　民生银行的工作人员向《中国经营报》记者介绍，该行目前针对春节假期推出了从14天到24个月等多种期限、不同收益率以及资金门槛的“非凡财富”资产管理(增利型)理财系列产品，上述产品均为债券及货币市场类产品，具有风险较低、流动性强的特点。

　　中国银行个人金融总部相关人士对记者表示，根据对2011年市场形势的判断，在面向大众客户的产品结构上，中行将保证传统的高流动性、收益稳健产品的规模，并以债券及货币市场类和组合投资类产品为主。事实上，不仅是中行，受到加息预期的驱动，多家中资商业银行均表示在新的一年将继续主打稳健牌。

　　2010年一年之内，央行先后六次提高存款准备金率，并有两次加息，种种迹象表明我国已经进入加息周期。

　　对于银行理财市场，存贷款基准利率的上调将直接促进银行理财产品收益率的上涨，而债券与货币市场类、票据资产类等稳健性产品将体现得尤为显著。从历次存贷款基准利率调整对理财产品收益率的影响来看，这些稳健性产品均会呈现出跟随效应。

　　“在设计产品时，银行必然会参照基准利率，一些以投资债券市场为主的理财产品，因为新发债券的利率会跟随基准利率的上涨而上行，所以整体的收益率也会上涨。”普益财富研究员方瑞表示。

　　据普益财富发布的报告，截至2010年12月，债券与货币市场理财产品已经占据市场七成以上的份额。报告还预测，2011年这类理财产品的市场份额预计将超过50%。

　　不过，记者走访的招行北京某支行新年里推出的理财产品却是“自成一派”。该营业网点零售业务部经理表示，该营业网点在售的理财产品“贷里淘金”和“点贷淘金”均为信贷类产品，产品期限有多种选择，从7天到180天不等，对应的预期年化收益率也从2.3%随着期限不同逐级渐升为3.7%。显然，稳健牌的打法也各有不同。